上海自由贸易试验区 - 拭目以待

一、2013年9月29日上海自由贸易试验区正式成立，相关法规相继出台

2013年9月29日，中国（上海）自由贸易试验区（以下简称“M88 app”）正式启动。而在M88 app启动前两日，2013年9月27日，国务院批准颁布了《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》（以下简称“方案”），该方案为M88 app的总体政策框架。2013年9月29日，在M88 app成立的同一日，上海市政府出台了中国（上海）自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）（以下简称“负面清单”）以及其他5项事关M88 app行政管理与区内外商投资企业设立流程的管理规定。其他行业管理部门与机构也制定颁布了多项支持拟行改革措施的初步规定。

二、M88 app的改革目标

中央政府对M88 app的定位并不是传统意义上以放松进出口贸易关税监管为重点的保税区类型。M88 app被视为中国的试验田，以试行未来可以在国内其他地区乃至全国范围推广的突破性经济改革措施。由于得到李克强总理的大力支持，M88 app的重要性甚至可以与设立于三十多年前的深圳经济特区相提并论。

三、M88 app内的主要改革任务和措施

下文将介绍几项最重要的M88 app改革任务和措施。如果试行成功，区内所进行的改革将在未来推向全国。这也就意味着，类似之前所报道的15%优惠所得税等财政红利或补贴将不会在M88 app内施行。

（一）投资管理体制改革

1.负面清单

外商投资管理方面的“负面清单”模式是M88 app内已“落地”的最具体与最重要的改革举措，此模式下，外商投资企业的设立将适用和内资公司同样的程序，除非其行业落入“负面清单”。负面清单涉及18个门类，细分为1069个小类，一共涵盖了190项具体管理措施。这一管理模式体现了中国外商投资管理体制从各类项目必经政府审批的模式向同等对待国内和外国投资者（负面清单内的行业除外）模式转变的巨大进步。

9月29日公布的2013年版负面清单基本涵盖了目前所有限制和禁止外商投资的门类（包括几乎所有2011年版《外商投资指导目录》中限制类和禁止类项目），同时在M88 app内新开放了一部分服务业部门。尽管对于那些寻找新机会的外国投资者而言，M88 app的开放力度低于他们预期，但负面清单日后每年都将进行调整。

2.备案制取代审批制

作为M88 app改革的核心举措之一，在M88 app内设立负面清单以外行业的外商投资企业将从事先审批制转变为M88 app管理委员会的备案制。该措施，辅以工商行政部门所放宽的认缴注册资本金与实收资本门槛以及年检要求，将会给外商投资企业节约大量时间和精力，并将减少其在与政府部门打交道过程中的不确定性。但是，对于从事需要行业管理部门特别批准和许可的领域（如电信与医疗）的外商投资企业，他们仍然需要在取得相关特别批准和许可后方可从事上述业务。

（二）扩大开放服务业

总体而言，M88 app并不“欢迎”制造业企业。方案对包含金融、文化等18个服务业类别（6个主要投资领域）取消了市场准入限制与资质要求，向外国投资者开放了相关市场。但是，M88 app内的开放措施仍受到全国性法规的限制。另外，并非如某些对M88 app改革的报道所言，在短期内，不会出台程度堪比香港或其他国外地区的自由市场政策。

（三）开放金融系统

外界对于M88 app内开放金融体系的改革措施有很多期待。此方面改革将是一个通过循序渐进的逐步试行与长期过程。方案提出了一系列金融改革目标，如人民币资本项目可兑换以及利率市场化。同时，证监会也出台措施，支持鼓励向境内外资本市场投资。目前，上述改革目标尚处于政策阶段，仍需等待外汇管理和其他政府机构出台相应实施规定。

同样的，此次金融体系改革绝非无边界自由化。M88 app内向区外境内的资本流动仍受到诸多现有外汇管理法规的限制。不同于其他针对外国投资者的优惠措施，金融体系改革旨在给予国内投资者更多好处与优惠。

（四）转变政府职能

在M88 app内，管理委员会被定位为与企业相衔接的窗口，企业因此将享受一站式服务并无需与其他各类部门分别打交道。该行政体制改革昭示了未来一段时期内中国进行政府改革的方向。

四、简评

迄今为止所颁布的M88 app政策框架远非完备。大多数领域（如金融体系改革）尚缺乏实施细则。国务院旨在通过方案更全面地推动改革而提出的目标，如何通过具体规定得到落实仍有待观察。但是，M88 app改革的重要性并不因为具体措施的缺位而降低。来自政府最高层的坚定决心预示改革正朝着既定的目标进发。

对于已经在中国设立实体的跨国企业（尤其是那些已经在M88 app内经营的跨国企业），总体看来，目前尚无因M88 app所进行的改革措施而在区内设立新的实体或将现有实体搬迁至M88 app内的迫切需要。